Glossaire
Les indicateurs, en langage clair.
Chaque terme affiché dans les résultats est défini ici. Les formules sont volontairement simplifiées pour rester lisibles.
Définitions
- Performance totale
- Gain cumulé sur la période : (valeur finale − capital initial) / capital initial.
- Rendement annualisé (CAGR)
- Taux de croissance annuel moyen qui relie le capital initial à la valeur finale.
- Volatilité annualisée
- Écart-type des rendements mensuels multiplié par la racine de 12 : amplitude des variations, donc mesure du risque.
- Ratio de Sharpe
- Rendement excédentaire au-dessus du taux sans risque, divisé par la volatilité. Plus il est élevé, meilleur est le rendement par unité de risque.
- Ratio de Sortino
- Comme le Sharpe, mais seuls les mois négatifs entrent dans le risque : la volatilité à la hausse n’est pas pénalisée.
- Ratio de Calmar
- Rendement annualisé divisé par le drawdown maximal : rendement rapporté à la pire perte.
- Drawdown
- Baisse depuis un sommet précédent, exprimée en pourcentage.
- Drawdown maximal
- La plus forte baisse observée sur la période : la pire perte potentielle vécue.
- Plus longue période sous le plus haut
- Durée maximale passée sous un sommet, en mois : le temps nécessaire pour revenir à l’équilibre.
- VaR 95 % mensuelle
- Seuil que les pertes mensuelles ne dépassent que dans 5 % des mois observés.
- Bêta
- Sensibilité du portefeuille aux mouvements du MSCI World. Au-dessus de 1, le portefeuille amplifie le marché.
- Corrélation
- Intensité du co-mouvement entre deux actifs, de −1 à +1. Plus elle est faible, meilleure est la diversification.
- Rééquilibrage
- Opération qui ramène les pondérations à leur cible ; elle génère des frais de transaction.
- MSCI World
- Indice de référence des grandes capitalisations des marchés développés, utilisé ici comme benchmark.
- Dividendes réinvestis
- Les dividendes versés sont réinvestis dans l’actif, ce qui augmente le rendement total.
- CAGR
- Compound Annual Growth Rate, ou taux de croissance annuel composé.
